7月13日，新华社及旗下权威财经媒体聚焦我国经济稳中向优态势、两大央企专业化重组、超千亿资金借道半导体ETF入场等热点话题。具体来看：线下消费、科创投资、机械制造等多项高频数据持续向好，折射国内经济稳中向优运行态势，新旧动能转换持续提速；中国石化完成对中国航油重组，打通航空能源产供销贸全产业链；翻倍基金二季度持仓全部披露，科技赛道资金虹吸效应带来极致业绩分化；超千亿元资金借道半导体主题ETF持续入场。
多维高频数据折射经济稳中向优 新旧动能转换提速
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国家发展改革委国家信息中心最新发布的数据显示，今年上半年，线下商圈人流热度同比增长5.7%，消费延续向好态势；战略性新兴产业相关专利授权量同比增长15.6%，人工智能、人形机器人等前沿领域的资本投资金额同比增长118.4%，经济高质量发展的创新引擎动力不断增强。
新华社报道，国家发展改革委国家信息中心大数据发展部副研究员邢玉冠表示，上半年，我国经济保持稳中有进、稳中向优、稳中蓄能的良好态势，经济韧性持续增强，发展动能加快转换。扩内需、促消费政策组合拳精准发力，供需两端协同改善，文旅消费、智能消费等领域增势良好，总体呈现商品提质、服务扩容、场景升温的特征，带动消费大盘延续回稳向好态势。
《中国证券报》关注到，上半年，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，1至6月，共销售挖掘机15.23万台，同比增长26.4%；我国人工智能产业迭代提速、成果频出，多款大模型性能实现新突破。多位受访专家认为，今年上半年，从基建投资到科技创新，从客流物流到外贸进出口，多维度宏观数据勾勒出经济运行“稳新活融”的新图景。
《经济参考报》关注到，在内需改善的同时，上半年，我国外贸继续彰显强大韧性和国际竞争力。高科技、高价值产品出口动能充沛，含智量、含新量、含金量持续提升，“优进优出”成色更足。
中国财富观点：
上半年多维度高频经济数据全面向好，线下商圈客流稳步修复，AI与人形机器人投资同比翻倍，工程机械销量大幅增长，高附加值出口持续发力。国内经济呈现消费托底、科创引领、制造升级、外贸提质的向好格局，新质生产力加速释放增长动能。
中石化完成对中航油重组 构建航空能源全链条新优势
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近日，中国石化宣布完成对中国航空油料集团有限公司的重组工作，中国航油正式成为中国石化二级全资子公司。这是推进中央企业战略性、专业化重组的重要举措，将提升保障国家航空能源供应安全能力和水平，推动航空能源供应绿色低碳转型。
新华社报道，两家企业重组后，将实现上下游产业强强联合，进一步整合中国石化炼化一体化、区域布局的产业优势，以及中国航油覆盖全国的供应保障体系优势，提高产业链供应链韧性和安全水平。还将促进可持续航空燃料产业高质量发展，增强我国航空燃料产业国际竞争力。
《上海证券报》报道，两家企业重组后，将推动炼油产业链拓展优化空间、降低交易成本、提升服务能力，增强航油产业全球竞争力。受访专家指出，这次重组直接打通了原油炼化、仓储运输、全国机场加注、贸易配套的全链条，把分散的资源、割裂的业务整合为一体，彻底补齐了航空能源产业链的薄弱环节，真正实现产业闭环、体系完备。
《中国证券报》报道，受访业内人士认为，面对国内持续攀升的航空煤油消费需求，中国石化完成对中国航油的重组将打通航油产供销贸全链条，夯实航空能源供给安全根基。同时，依托双方在可持续航空燃料领域的产业积淀，此次重组将有助于相关企业抢抓全球绿色航空能源发展机遇，全方位推动航空能源产业低碳转型，助力我国打造世界一流航空能源供应商。
《经济参考报》则关注到，中国石化是我国最早拥有SAF（可持续航空燃料）生产能力的企业，填补了国产SAF在国产机型上的应用空白。中国航油是我国SAF产业联盟理事长单位，深度参与SAF应用实践，在SAF推广应用和生态构建等环节占据重要地位。两家企业重组后，将整合双方油品研发技术与市场供给先导优势，打造SAF技术策源地，加快产业链供应链建设与规模化商业化运行，引领带动上下游各类主体深化合作，构建航油产业生态圈，更好推动国家航油产业科技创新体系建设和绿色低碳转型。
中国财富观点：
两大央企战略性专业化重组，打通航油产供销贸全产业链，补齐国内航空能源产业链短板，兼顾国家航空能源保供安全与可持续航空燃料绿色转型两大战略目标，带动石油炼化、航空油料、上下游产业链长期需求释放。
“翻倍基”二季度持仓披露 市场极致分化延续
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今年以来，AI算力行情持续演绎，一批科技主题基金凭借精准布局实现净值大幅增长。随着二季报开始披露，多只近一年收益翻倍的基金最新持仓浮出水面。
《中国证券报》梳理发现，从绩优科技主题基金二季度的调仓动作来看，基金经理对AI产业链的配置重心出现了结构性变化，部分持仓从涨幅较大的半导体设备标的中撤出，转向光模块、光芯片等低国产化、高成长环节，从主题驱动向业绩可验证的环节转换。
《上海证券报》报道，多只近一年净值翻倍的绩优基金大幅调仓，加大了对科技板块的布局力度。在谈及后续的投资策略时，多位基金经理表示，科技相关板块未来或面临业绩低于预期的风险，可能导致行情大幅波动，当前市场对AI产业链的交易重心，正在从资本开支、算力堆积走向可持续现金流与利润的验证逻辑，将更加看重上市公司的基本面。
《经济参考报》则关注到，在科技基赚钱效应集中释放的同时，部分重仓消费、港股互联网等板块的基金净值大幅回撤，首尾业绩差值高达约218个百分点，行业收益分化格局愈发显著。受访相关人士表示，主流资金在宽基上的分流对传统方向形成了资金抽离效应。与此同时，AI产业链对科技板块的强劲催化吸引资金集中配置。
中国财富观点：
翻倍科技基金二季度大幅调仓，加仓光模块、光芯片等高成长算力传输环节。此外，AI产业链的强资金虹吸效应造成市场极致分化延续。中长期维度来看，AI作为新质生产力核心主线的大趋势并未改变，但行情驱动逻辑从估值扩张切换为业绩兑现，板块内部强弱分化将进一步加剧。
15个交易日逾千亿元 半导体主题ETF持续吸金
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7月6日至10日，半导体、港股互联网等相关ETF领涨。在资金净流入方面，净流入额前十的大多是权益类ETF，领涨的半导体相关ETF较为“吸金”。
《中国证券报》报道，上周，科创半导体ETF华夏是净流入额最多的ETF，一周净流入额超过100亿元，半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达、科创芯片ETF嘉实等ETF净流入额均超过20亿元。受访基金经理表示，7月行情有望逐步从风险偏好驱动转向盈利验证和产业趋势驱动，具备基本面支撑、估值相对合理且受益于中长期产业趋势的资产仍具配置价值。
《上海证券报》报道，半导体板块近期成为资金进击的重点。过去15个交易日合计净流入资金超过千亿元，成交额和基金份额均创历史新高。从半导体相关个股的走势看，在前期大涨之后，近期震荡明显加剧。受访基金经理表示，从中期维度来看，半导体行业的收入增长空间仍然很大，总体判断半导体板块仍处于中段行情，可重点关注存在预期差、尚未被充分定价的标的。
中国财富观点：
千亿级资金借道ETF集中进场，印证市场对半导体长期成长逻辑形成高度共识。半导体板块前期积累大量涨幅，短期多空博弈加剧、震荡明显放大，机构判断行业行情仍处上行中段。（吴芃）
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